金利の仕組みと債券の価格

【金利】

お金を預けたり《A》、借りたりする《B》際に発生する《A ; 利息 B ;利子》＝元本に対する割合のことを「金利」と言います。金融商品の案内などで【金利】という言葉を目にする機会も多くなっています。こうした【金利】を正しく理解するために、どのような点に注意すればよろしいのでしょうか…。

【債券】

《国》・《地方公共団体》・《民間企業》などが『資金を調達するために発行する［有価証券］のことを【債券】といいます。一般的に『株式や投資信託と比較した場合、比較的 安全性の高い商品』といえます。

債券の価格は金利に大きな影響を受けるものの『具体的にどう関係しているのか？..今ひとつよくわからない..』といった方も多いかもしれません。

本章では『金利の仕組みと債券の価格』という題目のもと、債券や債券価格についての情報共有のほか、金利とどのような関係があるのかについてお伝えしていきます。

債券は『満期まで保有する』ことも『市場で取引する』ことも可能です。その価格は日々変動しています。

一般的な【債券】の場合、景気や金融政策などに応じて『市場金利が上昇（または低下）することで、 債券価格は下落（または上昇）』します。

 債券の《市場価格》と《市場金利》は、『金利が上昇すると価格は下がり、金利が低下すると価格は上昇する』…シーソーのような関係と表現できます。

発行された【債券】ごとに《利率》・《支払日》・《償還日（満期に日）》といった条件が定められています。

【債券】を購入した投資家は『その利息を受け取れる』ことと、償還日には発行体が破綻しない限り『額面金額が払い戻される』仕組みです。『発行体に対してお金を貸す代わりに利子を得る』…と認識ください。

また『［有価証券］の【債券】は流動性があるため、満期を待たずに売却して途中換金も可能』となります。

1⃣・債券価格とは

2⃣・金利と債券価格の関係

3⃣・債券価格に影響をあたえることとは

　　3⃣-Ⅰ ; 景気動向　3⃣-Ⅱ ; 為替の動き(円高 or 円安)

4⃣・債券の《利率》と《利回り》の違い

　　4⃣-Ⅰ ; 《利率》とは　4⃣-Ⅱ ; 《利回り》とは

5⃣・債券価格に大きな影響を与える【金利】

では債券の価格について確認していきます。債券の価格は02つに大別されます。

・額面金額

・債券価格

《額面金額》とは➡ 『償還日到来時に、債券保有者に対して返済される金額』のこと。

《債券価格》とは➡ 『債券が市場で取引される時の価格』のこと。市場に応じて日々変動し、債券を売却した場合⇒ その債券から得られる利息として『売却日までに発生した利息については通常「債券保有者に支払われる」』のです。(売却済みの債券には、支払日が決められておりその日に利息が支払われます)

ただ、債券の売却価格は『債券の額面金額や購入価格とは異なる』ため 市場の状況や発行元の破綻などにより『元本割れ、利息を受け取れない場合』ことがあります。(利息についても留意が必要)

金利と債券価格には下記の関係性があります。

・市場金利が上がると債券価格が下がる

・市場金利が下がると債券価格が上がる

A ; 債券を『償還日まで保有しよう』と予定している場合、『保有期間中の利息～償還日には額面金額を受け取れる』目安ができます。

したがいまして➡『市場での債券価格をあまり気にする必要はない』といえます。…その一方で

B ; 『途中で債券を売却し、売買差益を得よう』と予定している場合の注意点として➡ 『債券は金利収益を目的とした金融商品であり、市場金利に価格が左右されてしまう』こととなります。

債券価格に影響を与えるものは【金利】だけではありません。

《景気動向》と《為替の動き》も債券価格に影響を与えます。

3⃣-Ⅰ ; 景気動向

景気動向が債券価格に与える影響は下記の通りです。

・景気が好転➡ 債券価格が下落

・景気が暗転➡ 債券価格が上昇

一般的に『景気が良くなると株価が上昇』します。株価の価値が上がることで『債券よりも株式に投資した方がお得』・・と考える投資家の増加によって『債券価格は下落傾向に転じる』・・といえます。

株価が良くなることにより『企業活動が活発化、金融機関から企業への融資も増えることで、金利が上昇』していきます（金利の上昇によっても債券価格は下がる）。

3⃣-Ⅱ ; 為替の動き(円高 or 円安)

次に、為替の動き（円高・円安）は下記のような影響を与えます。

・円高に傾く➡ 債券価格が上昇

・円安に傾く➡ 債券価格が下落

一般的ですが

A ; 円高の局面では輸出が減少することから『景気が悪化し、経済の流れが停滞することで金利が低下』します。

（金利が下がることにより債券の価格は上昇する）

B ; 円安の局面では輸入物価の高騰によって『国内の物価価値が上がり、金利が上昇』します。

（金利が上がることにより債券の価格は下落する）

4⃣-Ⅰ ; 《利率》とは

《利率》とは『債券の額面金額に対する利息の割合』のことをいいます。債券の利率は➡［発行するときの金利水準］: ［発行体の信用力］などによって決まります。

例えば、額面を100万円分購入し、1年後に5万円の利息を受け取る場合の利率は以下のようになるでしょう。

本章では【債券】;【債券価格】につきまして、【金利】とどのような関係があるのか…について情報発信いたしました。

『債券価格には主に【金利】の動向が大きく影響』します。『金利が上昇すると債券価格は下落』・・一方『金利が下落すれば債券価格は上昇』します。

【金利】は債券の価格を左右する重要な要素の一つといえます。

金利動向を把握したうえで債券に投資することが欠かせません。

投資をする際は『ご自身のリスク許容度を把握し、投資判断を下す』ことが重要です。

2020年6月26日より   オンライン面談/随時対応可能とさせていただいております。［※ 使用ツール ＺＯＯＭ ; Skype ; LINE］

平日/日中のご多用な方々のため,夕刻以降～夜間・土日祝もご相談承ります。

ライフプランに関して【住宅資金計画】・【教育資金計画】・【老後資金計画】などのご相談,また生損保についての『現状分析』・『見直し案』・『新規ご提案』につきましても,気兼ねなくお声がけくださいませ。

※ 初回面談(１時間)につきましは,無料相談承ります。

※ ご相談いただいた資料(ライフプランレポート・各種ご提案設計書)など,ご希望に応じて［郵送］または［メール］にて送らせていただきます。

※ 注/当事務所検索 グーグルマップ写真は⇒『他人様のお宅』が表示されます。

(《長崎市淵町12-18》と検索された場合)

 グーグルさんに、修正を都度依頼～連絡しております。